Il comune sorge su un terrazzo alluvionale tra il torrente Cellina, il monte Fara e il monte Spia.Il territorio del comune risulta compreso tra i 170 e i 1.641 metri sul livello del mare ed è la porta spalancata sulla splendida Valcellina.
Montereale Valcellina è composta da quattro frazioni, Montereale, Grizzo, Malnisio e San Leonardo.
Entrando a Montereale dalla vecchia strada della Valcellina, merita una tappa l'antica Chiesa di San Rocco, un tempo pieve madre di tutta la pedemontana, in cui sono conservati gli affreschi sulla storia della Vergine del maestro Calderari, da vedere anche nei dintorni tutta una serie di scavi archeologici e ritrovamenti, ben documentati presso la biblioteca civica di Montereale ospitata nel Palazzo Toffoli.
Merita inoltre una visita anche l' Ex centrale elettrica di Malnisio ora trasformata in museo.
Montereale offre durante tutto l'arco dell' anno manifestazioni di ogni genere grazie alla vitalità; ed alla presenza di numerosi gruppi culturali, ricreativi e sportivi.